Москва Недвижимость: Ваш надежный гид в мире столичной недвижимости

Нефтяные котировки двигались в боковом тренде в течение недели, Brent прибавила в цене 0,87%, WTI подорожала на 2,6%. Цены находятся под влиянием разнонаправленных факторов: давление оказывают ожидания формирования профицита предложения, на стороне поддержки действуют укрепившиеся ожидания снижения ставки ФРС, отсутствие прогресса в урегулировании конфликта между РФ и Украиной и сокращение добычи ОПЕК+ в ноябре.

В то же время, по оценкам S&P Global Platts, морской экспорт нефти из России в ноябре сократился на 17%, до 3,34 млн баррелей в сутки. Морские поставки в Китай снизились на 25% м/м, до 804 тыс. баррелей в сутки, в Индию — более чем вдвое, до 791 тыс. баррелей в сутки против 1,82 млн баррелей в октябре. Крупнейшим импортером российской нефти стал Египет, закупки которого достигли 880 тыс. баррелей в день.

Морской экспорт нефтепродуктов немного восстановился от уровней октября — с 2 млн до 2,03 млн баррелей в сутки. Поставки в Индию сократились в три раза, крупнейшими покупателями стали Турция и Египет.

По всей видимости, подобная динамика отражает первый эффект от нового пакета санкций в отношении крупнейших российских нефтяных компаний: импортеры пытаются снизить риски, сокращая закупки, экспортеры — переориентируют поставки. Ближайшие месяцы, вероятно, будут отражать перестраивание рынка в адаптации к новым условиям.

Котировки Brent поднялись за неделю на 1,2% после ударов БПЛА по российскому порту Новороссийск, через который экспортируется 2,2 млн баррелей нефти в сутки, включая казахстанское сырье. Однако после недолгой приостановки экспорт через порт был возобновлен, а котировки вернулись к снижению.

Участники рынка продолжают балансировать между факторами в пользу профицита и дефицита предложения. С одной стороны, сезонное снижение спроса на нефть и наращивание добычи странами ОПЕК+ и производителями в Южной Америке играют на стороне профицита. В то же время риски дефицита в ближайшее время нельзя исключить полностью: продолжающиеся удары Украины по нефтегазовой инфраструктуре РФ и вступление в силу санкций США в отношении ЛУКОЙЛа и «Роснефти» 21 ноября сокращают экспортный потенциал страны в краткосрочной перспективе.

Обновление прогнозов ОПЕК и МЭА не оказало влияния на настроения рынка. МЭА смягчило свою позицию относительно приближающегося пика спроса на нефть, вернувшись к сценарию, согласно которому мировое потребление нефти и СПГ продолжит расти до 2050 года и превысит текущий уровень на 13% из-за более медленного внедрения «зеленых» технологий. ОПЕК оставила прогнозы роста спроса на нефть на 2025–2026 годы без изменений, ожидая сохранение устойчивого роста глобальной экономики.

Нефтяные котировки резко возросли на минувшей неделе на фоне новых пакетов санкций США и ЕС в отношении российского нефтяного экспорта. Brent подорожал на 7,6%, WTI прибавила в цене 6,9%.

Администрация президента США ввела первый за время второго срока Дональда Трампа пакет прямых санкций, который затронул «Роснефть» и ЛУКОЙЛ и их дочерние структуры (принадлежащие компаниям на 50% и более). Новые ограничения вступают в силу с 21 ноября. Исключения сделаны для двух крупных международных проектов — для Каспийского трубопроводного консорциума и «Тенгизшевройл» — они могут продолжать работу с «Роснефтью» и ЛУКОЙЛом, чтобы не нарушать глобальные энергетические потоки. Тем более в этих проектах есть доли Chevron и ExxonMobil.

ЕС также утвердил запрет на сделки с этими двумя компаниями и расширил список подсанкционных судов «теневого» флота, связанного с перевозками российского сырья, на 117 бортов, до 557 единиц.

«Роснефть» и ЛУКОЙЛ — крупнейшие поставщики сырья для Индии и Китая, поэтому новые пакеты ограничений спровоцировали опасения по поводу роста цен из-за потенциальной переориентации Пекина и Нью-Дели на альтернативных поставщиков с целью избежать рисков вторичных санкций. Ряд китайских и индийских НПЗ, по сообщениям СМИ, уже резко сократили закупки российской нефти.

Краткосрочно перестройка логистических цепочек может стать причиной перебоев поставок нефти, и это будет играть в пользу удержания цен на нефть в диапазоне 64–67 долл. за баррель Brent и временному расширению дисконта на Urals.

Федеральная электронная торговая площадка «ТЭК-Торг» в рамках Промышленно-энергетического форума в Тюмени TNF 2025 представила результаты первых закупочных процедур, проведенных на площадке с использованием цифровых опросных листов.

В рамках пилотного проекта по внедрению цифровых опросных листов и автоматизации технической оценки две компании — ООО «Иркутская нефтяная компания» и ПАО «Татнефть» — успешно провели первые полностью цифровые закупки. «ИНК» осуществило процедуру закупки шиберных задвижек, а «Татнефть» — мостовых кранов, используя инновационный формат формирования технических требований. Так, перед началом процедур совместно с заказчиками были определены состав и наиболее релевантные номенклатурные позиции для закупки, что позволило сформировать технические требования к продукции в оцифрованном виде. Далее, с учетом необходимых параметров товаров к поставке, были созданы цифровые карточки позиций по аналогии с b2c-маркетплейсами.

Внедрение цифровых карточек обеспечило полную автоматизацию всех этапов закупочной процедуры — от формирования запроса до получения коммерческих предложений. Это позволило полностью исключить необходимость ручной обработки документации техническими специалистами, что значительно повысило эффективность процесса. Благодаря цифровизации процесса и функционалу сравнительного анализа, продолжительность технической оценки удалось сократить на 25 календарных дней.

Евгений Можаев, заместитель генерального директора АО «ТЭК-Торг»:

«Важным преимуществом системы стало существенное повышение точности технической оценки. Автоматизированные системы практически полностью исключают человеческий фактор, что позволяет снизить количество ошибок в 99% случаев. Кроме того, внедрение функционала сравнительного анализа значительно повышает прозрачность выбора поставщиков и оптимизирует трудозатраты на аналитическую работу. Это важный шаг к дальнейшей автоматизации и цифровизации закупочных процедур, который открывает новые возможности для повышения эффективности работы предприятий и снижения издержек».

Цифровые опросные листы в настоящее время тестируют и другие компании ТЭК, что демонстрирует их значительный потенциал в сфере промышленных закупок и создает основу для дальнейшего развития этого направления.

Нефть Brent в четверг снижается до $68,83 за баррель (-0,35%), сохраняясь под давлением после публикации статистики по запасам в США. Коммерческие резервы нефти сократились лишь на 607 тыс. баррелей против ожиданий роста, но рынок сосредоточен на рисках избыточного предложения.

Давление усилили разговоры о возможном возобновлении экспорта нефти из иракского Курдистана — поставки могут достигнуть 500 тыс. баррелей в сутки. Дополнительным фактором остается слабый настрой инвесторов на фоне снижения фондовых индексов в США.

Цена на газ в Европе поднимается до $392 за тысячу кубометров (+1,35%). Поддержку рынку оказали прогноз ухудшения погодных условий и рост экспорта из Норвегии после завершения техобслуживания.

Ожидается и повышение спроса на отопление в северо-западной Европе, это поддержит котировки.

Газовые хранилища ЕС заполнены на 82%.

В понедельник цены на нефть снижаются после бурного роста на прошлой неделе. Сорт Brent понизился до $68,92 за баррель (-0,79%).

Давление на котировки оказывают ожидания нового факта увеличения добычи ОПЕК+ в ноябре, а также возобновление экспорта нефти из Иракского Курдистана в Турцию. По соглашению Багдада, региональных властей и компаний добыча через Джейхан может достичь 180–190 тыс. баррелей в сутки и постепенно выйти к 230 тыс. баррелей. С опорой на это рынок оценивает перспективы расширения предложения при сохранении риска профицита.

Газ в Европе торгуется по $389 за тысячу кубометров. Котировки остаются в узком диапазоне: рост экспорта из Норвегии компенсирует похолодание, которое способствует расширению потребления. Заявки на экспорт газа выросли до 321 млн куб. м в сутки после завершения части ремонтов. Средние температуры на северо-западе Европы в ближайшие дни окажутся на несколько градусов ниже нормы, что поддерживает спрос.

Заполненность ПХГ в ЕС достигла 82,32%. Это уверенный показатель.

Рынок нефти: разнонаправленные факторы

Нефтяные котировки показали околонулевую динамику по итогам недели. Поддержку котировкам оказывали риски ужесточения санкций США и ЕС в отношении РФ. Однако к концу недели опасения по поводу перебоев в поставках сошли на нет после того, как Дональд Трамп дал понять, что в качестве давления на РФ США предпочитают низкие цен на нефть.

Рост котировок был ограничен обеспокоенностью относительно перспектив экономики и спроса на нефть в США после решения ФРС снизить ставку после девяти месяцев паузы, которое было движимо рисками ухудшения занятости. Ослабление торговой напряженности между США и Китаем и укрепление доллара также способствовали снижению цен на «черное золото».

Фундаментально баланс рисков на нефтяном рынке складывается в пользу постепенного снижения котировок в отсутствие новых шоков: фактор повышенного спроса на топливо в сезон автомобильных поездок с октября начнет исчерпываться, продолжающееся наращивание добычи ОПЕК+ будет способствовать увеличению предложения.

Нефть Brent в четверг растет и торгуется по $67,19 (+0,22%). Триггером стали вчерашние статданные от Минэнерго США, отразившие более объемное, чем ожидалось, сокращение запасов сырой нефти в Штатах за прошлую неделю. Этот фактор смог нивелировать негатив, под воздействием которого сырьевой сектор находится последнее время: речь идет о влиянии решений ОПЕК+ по квотам и нюансах геополитики.

Для того, чтобы нефтяные котировки уверенно выросли, нужно стабильное улучшение конъюнктуры с сигналами о спросе на энергоносители со стороны основных экономик.

Пока же Brent сохраняется в диапазоне $65-68 за баррель.

Цена на газ в Европе днем в четверг продолжает подъем от локальных минимумов и находится у $392 за тысячу кубометров. Спрос на энергоносители снижается на фоне стабильной погоды и уверенной выработки ветровой и солнечной энергии, но рынок это игнорирует и выравнивает ценники после спада.

Заполнение ПГХ в ЕС идет стабильными темпами, в настоящее время хранилища заполнены на 74,5%.

Дмитрий Скрябин, портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал»